Giao dịch ký quỹ cổ phiếu không dành cho nhà đầu tư nghiệp dư

Theo quy định, giao dịch ký quỹ cổ phiếu (Margin Trading) là việc nhà đầu tư mua cổ phiếu có sử dụng hạn mức tín dụng do công ty chứng khoán môi giới cấp. Nó được đảm bảo bằng khoản ứng trước bằng tiền hoặc thế chấp bằng chính cổ phiếu được mua. Vì vậy, thông thường những nhà đầu tư nào dự đoán giá tăng sẽ thực hiện giao dịch ký quỹ.

Dùng đòn bẩy tài chính khi dự đoán giá cổ phiếu sẽ tăng

Các khái niệm cần biết về giao dịch ký quỹ cổ phiếu

• Hợp đồng Giao dịch Ký quỹ: Là Hợp đồng mở Tài khoản Giao dịch Ký quỹ đồng thời là Hợp đồng Tín dụng cho các khoản vay mục đích GDKQ.
• Tài sản đảm bảo: Là toàn bộ tài sản có trong TK GDKQ của Khách hàng bao gồm: tiền mặt, chứng khoán hiện có và/hoặc đang chờ về, cổ tức đang chờ về; quyền mua cổ phiếu/trái phiếu và những tài sản khác được công ty chứng khoán chấp nhận.
• Tỷ lệ cho vay: Là tỷ lệ phần trăm (%) cho vay ban đầu đối với từng Mã chứng khoán có trong danh mục.
• Tỷ lệ nợ: Là tỷ lệ phần trăm (%) giữa Tổng dư dư nợ vay TK GDKQ của Khách hàng ở thời điểm hiện tại trên Tổng Giá trị được phép vay của chứng khoán GDKQ.
• Tổng giá trị vay: Là tổng số tiền tối đa được phép vay căn cứ vào giá trị Tài sản đảm bảo là danh mục chứng khoán được phép GDKQ có trong TK GDKQ của Khách hàng.
• Hạn mức cho vay: Là hạn mức tín dụng cho vay tối đa ứng với mỗi Khách hàng.
• Sức mua: Là số tiền tối đa Khách hàng được phép mua chứng khoán trong ngày dựa trên mô hình GDKQ.
• Lệnh gọi nộp tiền: được hiểu là yêu cầu ký quỹ của công ty chứng khoán phát ra ngay khi TSĐB của TK GDKQ của Khách hàng bị sụt giảm do giá chứng khoán giảm hoặc vì bất kỳ lý do nào khác và căn cứ theo mô hình GDKQ của công ty chứng khoán.
• Yêu cầu ký quỹ: Là số tiền Khách hàng bị yêu cầu ký quỹ cho phần chênh lệch sụt giảm của TSĐB của TK GDKQ.
• Giá trị bị xử lý: là số tiền bị xử lý chứng khoán khi Khách hàng không thực hiện theo yêu cầu ký quỹ của công ty chứng khoán đã thông báo trước đó.

Bài viết liên quan: Giao dịch ký quỹ là gì? Những điều cần biết về khái niệm này

Nhà đầu tư phải trả lãi khi giao dịch ký quỹ

Thủ tục giao dịch ký quỹ cổ phiếu

Để thực hiện giao dịch ký quỹ trước hết khách hàng sẽ phải có một tài khoản ký quỹ, nộp vào tài khoản số tiền đặt cọc ban đầu, gọi là số dư ký quỹ tối thiểu. Tiếp theo, mỗi lần giao dịch ký quỹ, nhà đầu tư có thể vay từ 50-70% giá trị mua cổ phiếu. Số tiền 30-50% giá trị còn lại mà nhà đầu tư phải nộp vào tài khoản được gọi là ký quỹ ban đầu. Chứng khoán mua bằng tài khoản ký quỹ được gọi là chứng khoán thế chấp. Cụ thể, các bước thực hiện như sau:

Bước 1: Mở tài khoản chứng khoán

• Đề nghị cấp hạn mức giao dịch ký quỹ (GDKQ).
• Ký hợp đồng GDKQ.
• Kích hoạt tài khoản GDKQ.
• Xem hướng dẫn về quy định giao dịch ký quỹ.

Bước 2: Giao dịch chứng khoán

• Ký quỹ ban đầu.
• Tiến hành GDKQ.
• Tuân thủ quy định GDKQ.

Bước 3: Định kỳ

• Tái ký lại hợp đồng GDKQ.
• Không tái ký lại.
• Thanh lý hợp đồng GDKQ.

Ví dụ về giao dịch ký quỹ cổ phiếu như sau: Nhà đầu tư dự đoán giá của cổ phiếu A tăng trong tương lai và muốn mua 4.000 cổ phiếu A với giá 30.000 đồng/cổ phiếu nhưng chỉ có 50 triệu đồng trong tài khoản. Nhà đầu tư A có thể vay công ty chứng khoán nơi mở tài khoản 70 triệu đồng còn thiếu. Khi đó, lợi nhuận nhà đầu tư A đạt được là chênh lệch giữa giá bán và giá mua 4.000 cổ phiếu này trừ đi lãi suất vay của công ty chứng khoán.

Đăng ký ngay

Giao dịch ký quỹ cổ phiếu là con dao hai lưỡi

Lợi ích và rủi ro của giao dịch kỹ quỹ cổ phiếu

Lợi ích

Xét về tổng thể, giao dịch ký quỹ có một số lợi ích nổi bật như:

• Đối với nhà đầu tư: Có cơ hội để tăng lợi nhuận.
• Đối với công ty chứng khoán: Tăng khối lượng giao dịch, tăng tiền phí giao dịch, hoa hồng.
• Đối với thị trường chứng khoán: Tăng tính thanh khoản, khuyến khích thêm nhiều nhà đầu tư và doanh nghiệp tham gia thị trường.

Rủi ro

Tuy nhiên, hoạt động này cũng tiềm ẩn rủi ro lớn khiến nhà đầu tư mất mát tài sản của mình. Như trong ví dụ trên, nếu cổ phiếu đứng giá hoặc giảm giá thì nhà đầu tư sẽ bị thua lỗ. Nếu giá thị trường của cổ phiếu này sụt giảm càng mạnh thì khoản lỗ này của nhà đầu tư càng lớn. Ngoài ra, chỉ được ký quỹ một số cổ phiếu theo quy định chứ không phải tất cả các cổ phiếu đều có thể được giao dịch ký quỹ.

Hoạt động giao dịch ký quỹ cổ phiếu rất được ưa chuộng, đặc biệt ở những thị trường chứng khoán phát triển. Tuy nhiên, nhà đầu tư không nên lạm dụng giao dịch ký quỹ khi chưa đủ hiểu biết về tài chính cũng như có khả năng phân tích thị trường.